13家A股上市银行公布年报或业绩快报 股份行分化加剧

　　­年报披露季来临，首次扩容后A股25家上市银行的2016年成绩单即将揭晓。截至3月18日，记者统计发现，已有13家上市银行公布年报或业绩快报。其中11家公司归属母公司净利润以及主营收入实现同比双增长，成长性最好净利润增长排前列的仍是城商行。而银行资产质量也出现曙光，延续改善态势。

　　­“妖股”率先公布年报营收净利双降

　　­A股的银行板块在2016年迎来8位“新选手”，增添了这次年报大戏的关注度。截至3月18日，已有13家银行公布了年报和业绩报告，完整公布年报的只有江阴银行和平安银行。公布业绩快报较为积极的是股份制银行以及城商行，目前尚未有国有大行发布年报和业绩快报。

　　­与市场预期的一样，商业银行在2016年陷入了增长乏力的处境。

　　­近期在资本市场疯狂吸金而被称为“妖股”的江阴银行，在业绩方面陷入了尴尬。江阴银行是首个公布2016年年报的银行，这也是江阴银行上市后的首份年报。然而，这也是目前A股公布2016年业绩快报及完整业绩报的银行中，唯一一家营业收入和净利润(归属母公司股东的净利润)双降的银行。

　　­报告显示，2016年全年江阴银行实现营业收入24.69亿元，实现归属于上市公司的净利润7.78亿元，分别同比下降了1.39%、4.49%。

　　­从收入结构来看，2016年江阴银行投资收益同比2015年增长403.71%，对此公司方面表示主要系因资金业务发展需要，金融资产投资买卖业务大幅增长所致。

　　­在当前经济环境下，区域性银行普遍面临严峻的资产质量问题。年报显示，该行不良贷款率连升3年，2016年、2015年、2014年的不良贷款率分别为2.41%、2.17%和1.91%，不良贷款主要集中在制造业、房地产业和批发零售业。

　　­作为一家区域上市银行，江阴银行2016年9月2日登陆资本市场。作为一家次新股银行，江阴银行近期在二级市场频遭热炒，2月1日启动至今，涨幅已达91.42%

　　­东莞证券银行分析师邓茂认为，银行板块已有六年未有新股上市，次新股标的仍然较为稀缺，市场炒作热情预计仍然较高。张家港行、江阴银行等走势独立，不同于银行板块一直以来的同涨同跌，原因主要是由市场特点决定，不能用基本面解释。

　　­值得一提的是，被称为“涨到怀疑人生”的妖股张家港行的业绩也乏善可陈。张家港行发布的2016年业绩快报显示，该银行实现归属于上市公司股东净利润6.89亿元，同比增长2.38%；实现营业收入24.29亿元，同比增长0.96%；

　　­“银行次新股的次新股属性特征要强于银行股属性。次新股往往具有市值小、机构持仓少的特点，同时大股东处于限售期，卖出压力也小，交易活跃博弈性机会更大。”邓茂分析说。

　　­平安净利增长四年来最低新班子亮相

　　­第二家新鲜出炉的年报是平安银行，表现也出人意料。

　　­3月16日晚，平安银行发布2016年度业绩。报告显示，2016年实现营业收入1077.15亿元，同比增长12.01%；实现净利润225.99亿元，同比增长3.36%。

　　­这是2012年平安银行吸收合并深发展以来，净利润增长的最低水平，2013年、2014年平安银行的增长幅度分别是：13.64%、30.01%。而2015年净利润增速下滑至10.42%，2016年更是逐季增速不断放缓，一季度、二季度、三季度分别为8.12%、6.1%、5.52%，四季度更差，导致全年净利润增速降至了3.36%。

　　­3月17日，平安银行在深圳召开业绩发布会，经历了去年底原董事长孙建一、原行长邵平双双离职的人士风波后，这是新组建的领导班子成员的首次亮相。“民生系”高管悉数退场，目前的高管团队均来自平安系和深发展。

　　­伴随业绩滑落，平安银行2016年末不良贷款余额也在上升，从上年末的176.45亿上升至257.02亿，同比增长了45.66%；不良率则从上年末的1.45%升至1.74%，上升了0.29个百分点。

　　­平安银行专门成立特殊资产事业部，通过专业化、集约化的清收与经营，提高清收效率与效益，化解资产质量风险。该部门由行助姚贵平挂帅。

　　­对于不良的攀升，姚贵平回应指出，第一是平安银行不良率1.74%低于银行整体不良率1.82%；第二是逾期率和关注比例从去年下半年开始就在降低。这两个先行指标标志着潜在风险在释放，呈现出向好的状态。

　　­平安银行方面指出，2017年是平安银行战略转型的关键之年，将继续以“零售战略转型”为核心。

　　­城商行业绩增速处前列股份行分化

　　­虽然“敢为天下先”的表现令人大跌眼镜，但银行业的业绩差强人意。

　　­从目前公布年报和业绩快报的银行来看，4家上市银行盈利增速都超过了两位数。其中宁波银行一马当先，2016年实现归属于上市公司股东的净利润78.10亿元，比上年同期增长19.35%，盈利增长在目前公布业绩的A股上市银行中排首位。

　　­贵阳银行2016年实现归属于该行股东的净利润36.78亿元，同比增长14.15%；江苏银行2016年实现归属于该行股东的净利润106.11亿元，同比增长11.73%；上海银行2016年实现归属于母公司股东的净利润143.12亿元，同比增长10.08%。盈利增长逾5%的银行还有吴江银行、招商银行、常熟银行和无锡银行。

　　­目前来看，城商行整体增速依然处于行业第一梯队，股份制银行的净利润增速相对平缓。申万宏源预计，上市银行2016年净利润同比增长2.3%，好于2015年的1.8%。其中，五大国有行净利润同比增长1.2%；股份制银行同比增长4.3%，城商行同比增长13.1%，板块的阶梯型增速秩序依旧。业绩增速处于上市银行前列的仍然是城商行子板块。

　　­兴业证券也表示，上市银行整体利润增速将基本稳定于2.5%附近。大型银行继续保持小幅正增长，股份制银行分化加剧，城商行在所有子板块中仍具备最高的成长性，新上市农商行则普遍中速增长。

　　­普益标准发布的研报指出，区域性银行有其自身特有的政策、客户和体制等三大优势。区域性银行的最大优势是地方财政，具有地方政府对其的政策倾斜优势。就客户优势而言，区域性银行可以依靠地缘认同，争取更高的顾客忠诚度，持续专注自己的特长，逐步培养忠诚的目标客户群。

　　­资产质量好于预期压力改善持续

　　­银行业绩的资产质量似乎初显曙光。从已发布业绩快报的银行来看，多家不良贷款率下降或持平。快报数据显示，贵阳银行不良贷款率为1.42%，较上年末下降0.06个百分点；常熟银行年末不良率为1.40%，同比下降0.03个百分点；江苏银行不良贷款率为1.43%，与2015年末持平。宁波银行2016年末不良贷款率0.91%，与前三季度保持同一水平，同比2015年末下降0.01%。

　　­这与银监会最新公布的数据趋势一致：截至2016年四季度末，商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元；商业银行不良贷款率1.74%，比上季末下降0.02个百分点。

　　­平安证券研究所副所长励雅敏指出，预计2017年行业资产质量压力的改善将会持续，不良生成率将在2016年基础上小幅下行。

　　­中国银行业协会最新发布的《中国银行家调查报告(2016)》显示，大部分银行家都认为中国银行业不良贷款比率尚未触及顶点，在经济增速换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”的大背景下，银行不良率仍有上升可能，未来几年内银行业仍面临较大压力，特别是东北地区和长三角地区的不良贷款压力较大。

　　­国金证券分析师刘志平分析认为，“1月中旬开始，上市银行陆续公布的业绩快报整体上没有低于预期，资产质量略好于市场预期，延续改善态势。另一方面，1月底银监会公布的商业银行不良数据也好于市场预期，对估值形成支撑。”

　　­A股上市银行业绩一览

　　­证券简称净利润净利润同比增长营业收入营业收入同比增长

　　­(亿元)(%)(亿元)(%)

　　­宁波银行78.10 19.35 234.01 19.91

　　­贵阳银行36.78 14.15 101.23 31.38

　　­江苏银行106.11 11.73313.59 11.81

　　­上海银行143.12 10.08 347.29 4.73

　　­吴江银行6.52 7.95 23.04 -2.70

　　­招商银行620.81 7.60 2,090.25 3.75

　　­常熟银行10.30 6.63 44.46 27.32

　　­无锡银行8.83 5.97 25.23 5.27

　　­浦发银行530.99 4.93 1,607.92 9.72

　　­平安银行225.99 3.36 1,077.15 12.01

　　­张家港行6.89 2.38 24.29 0.96

　　­中信银行416.26 1.14 1,537.685.95

　　­江阴银行7.78 -4.4924.69 -1.39